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Jáuregui y Del Valle

PROGRAMA DE GARANTÍAS BURSÁTILES DE NAFIN

Nos referimos a las presentaciones hechas el día 3 de octubre de 2011 en el Foro del Mercado de Valores 2011 por el Presidente de la República, el Secretario de Hacienda y Crédito Público y el Presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y a continuación encontrarán las principales características del Programa de Garantías Bursátiles (el “Programa”) de Nacional Financiera, S.N.C. (“NAFIN”):

(i) el Programa fue implementado por NAFIN con la finalidad de mejorar el perfil de deuda de las emisoras de Certificados Bursátiles (“CEBURES”) a través de la obtención de financiamiento en los términos del Programa;

(ii) el Programa otorga una garantía parcial sobre el monto de la emisión de los CEBURES emitidos;

(iii) el Programa está enfocado a emisiones de CEBURES de largo plazo;

(iv) pueden solicitar el apoyo del Programa todas aquellas emisoras que tengan una calificación de BBB- o mayor otorgada por alguna calificadora de valores. La emisión de CEBURES también es calificada por NAFIN para efectos internos;

(v) una de las finalidades del Programa es mejorar la calificación de las emisiones de CEBURES y así obtener de las calificadoras de valores una mejoría en la calificación hasta alcanzar A, AA o su equivalente;

(vi) el Programa requiere que las emisoras de CEBURES tengan un mínimo de 5 años de operación y un historial favorable de crédito;

(vii) NAFIN garantiza bajo el Programa hasta el 50% respecto de nuevas inversiones en capital de trabajo y en activos fijos, en tanto que el porcentaje máximo garantizado en relación con la reestructura de pasivos es del 40%;

(viii) NAFIN y las emisoras de los CEBURES requieren de celebrar un Contrato de Crédito Contingente por virtud del cual NAFIN pone a disposición de las emisoras una línea de crédito contingente en la cual NAFIN tiene el carácter de aval de los CEBURES emitidos. En caso de que haya algún incumplimiento al amparo de las emisiones de CEBURES, NAFIN se obliga a pagar una cantidad equivalente al porcentaje garantizado del saldo insoluto de dichas emisiones; y,

(ix) en caso de incumplimiento, los tenedores de los CEBURES recibirán de NAFIN el pago correspondiente al porcentaje garantizado dentro de los 90 días siguientes a la fecha de dicho incumplimiento.